Ukrajina: offshory, firmy a peniaze – ako fungovali schémy v ére Deripašku

Ak chceme pochopiť reálny vplyv kapitálu na Ukrajine pred rokom 2014, nestačí sledovať politikov. Skutočný príbeh je ukrytý vo firmách, offshore štruktúrach a finančných tokoch. Deripaška, Manafort a ďalší neboli výnimka. Boli súčasť systému. A ten systém fungoval presne tak, ako bol nastavený.

1. Základná schéma: ako sa presúvala hodnota

Typický model vyzeral takto:

strategický podnik na Ukrajine
vlastník cez zahraničnú firmu (Cyprus, Britské Panenské ostrovy)
zisky presunuté cez „služby“, pôžičky alebo ceny komodít
konečný profit mimo Ukrajiny

Legálne? Často áno. Transparentné? Takmer nikdy.

2. Cyprus: hlavný uzol

Cyprus bol kľúčový pre postsovietsky kapitál.

nízke dane
zmluvy o zamedzení dvojitého zdanenia
anonymita vlastníctva

Mnohé ukrajinské podniky mali „vlastníka“ na Cypre – ktorý bol len medzičlánkom.

3. Rusal a štruktúra vlastníctva

Spoločnosť Rusal, spojená s Deripaškom, fungovala cez komplexnú sieť:

holdingové firmy
dcérske spoločnosti
zahraničné entity

To umožňovalo:

optimalizovať dane
presúvať zisky
minimalizovať riziko

4. Manafort a „investičné projekty“

Paul Manafort nebol len poradca. V niektorých prípadoch pôsobil ako sprostredkovateľ investícií.

Mechanizmus:

vytvorenie investičného projektu (napr. fond)
získanie kapitálu (napr. od Deripašku)
presun cez viaceré firmy
nejasný výsledok alebo strata

Niektoré projekty skončili sporom o desiatky miliónov dolárov.

5. „Consulting fees“ a PR kontrakty

Veľká časť peňazí tiekla cez poradenské služby:

PR kampane
politické poradenstvo
„strategické analýzy“

Problém:

ťažko merateľná hodnota
ľahko nadhodnotená cena

Ideálny nástroj na presun peňazí.

6. Pôžičky medzi firmami

Ďalšia častá schéma:

offshore firma poskytne pôžičku ukrajinskej firme
firma spláca úroky
zisk odchádza do zahraničia

Formálne legálne. Reálne odliv kapitálu.

7. Komoditné ceny a manipulácia

Pri priemysle (napr. hliník) sa využívala aj cenová politika:

predaj pod trhovú cenu „spriaznenej firme“
zisk realizovaný inde

Výsledok:

ukrajinský podnik vykazuje stratu
zisk vzniká v offshore firme

8. Mená a prostredie

Okrem Deripašku a Manaforta sa v tom istom systéme pohybovali aj ďalší:

ukrajinskí oligarchovia (Achmetov, Firtash, Kolomojskyj)
regionálne finančné skupiny
zahraniční investori

Nešlo o jednu sieť. Ale o paralelné systémy, ktoré fungovali podobne.

9. Prečo to fungovalo

slabé inštitúcie
prepojenie politiky a biznisu
nízka transparentnosť

To vytváralo prostredie, kde boli takéto schémy nielen možné, ale bežné. Schémy, ktoré fungovali na Ukrajine, neboli výnimočné. Sú typické pre prostredia, kde sa stretáva slabý štát a silný kapitál.